目標價直奔320元！這家低軌衛星廠迎出貨期 EPS上看14元
- 記者：林汪靜
- 發佈時間：2026.10.07 12:00
- 最後更新時間：2026.10.07 12:00
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- 最後更新時間：2026.10.07 12:00
法人看好華通後市爆發力，給予「買進」評等，目標價直指320元。（示意圖／Shutterstock達志影像）
低軌衛星概念股近期強強滾，其中身為HDI（高密度連接板）龍頭的華通，近日公布最新9月營收交出亮眼成績單，單月及第三季營收雙雙創下歷史新高。隨著SpaceX星鏈（Starlink）V3衛星即將在第四季迎來大規模出貨期，加上光模塊與D2C（手機直連）等多元動能助攻，法人看好華通後市爆發力，給予「買進」評等，目標價直指320元大關。
今年低軌衛星產值可望達200億
根據華通公布的最新財報數據，9月合併營收來到86.17億元，月增率達22.9%、年增率15%，單月營收寫下歷史新高紀錄；累計前9月合併營收為621.25億元，年增13%。若合計第三季表現，單季合併營收達225.85億元，季增13%、年增12.6%，同樣刷新單季新高，達成進度符合市場預期。
針對外界高度關注的後市展望，法人分析指出，低軌衛星（LEO）業務將是推升華通下半年及明年業績的關鍵引擎。隨著第四季正式進入V3衛星出貨期，由於V3在PCB的採用層數、面積皆較前一代明顯增加，且CCL材料由M7等級提升至M7+，使得單顆PCB價值量直接「翻倍」成長。法人預估，華通今年在低軌衛星的上空與地面產值合計約達190至200億元。
喊買進、目標價看320元
展望2027年，隨著SpaceX星艦商用發射次數持續提升，再加上後續的D2C手機直連衛星需求爆發，預估全年低軌衛星產值將進一步擴大至260至280億元水準。此外，備受市場矚目的光模塊單月產值也將從今年第四季逐步增溫，預計明年初產值可望達到10億元，並在明年底拉升至25至30億元規模。
在強勁基本面與多重題材護航下，法人預估華通今、明兩年的EPS將分別上看7.38元與14.13元。法人透過分類加總估值法（SOTP），給予消費性產品12倍、系統性產品20倍，以及低軌衛星30倍本益比，給予華通「買進」評等，目標價上看320元。
