作者：趙慶翔 TVBS「財經鈔能力」主持人兼財經記者
美國聯準會（Fed）降息循環已正式啟動，對退休族的投資策略帶來新機會。節目《財經鈔能力》主持人慶翔邀請資深分析師陳智霖，解析在預防性降息環境下，美股與台股ETF的資產配置方法。陳智霖指出，歷史經驗顯示，預防性降息通常有利於股市表現，投資人可把握此時機布局資產。
節目中，陳智霖分析了過去1995年、1998年及2019年的降息案例，發現股市在降息後多呈現上漲趨勢。針對退休族，建議依個人風險屬性選擇不同ETF組合。積極型投資人可重押美國科技股，如半導體晶片ETF（SOXX）、新興科技及大型科技股ETF（QQQ、IWN）等，同時配置美元指數基金作避險。穩健型投資人則可分散至標普500大盤（SPY）、金融（XLF）、房地產ETF及短天期美債，以降低波動風險。保守型投資人則可將資金分散至全球股市（ACWI）、民生必需消費及基礎建設ETF，並配置黃金及美元基金作為避險。
在高股息ETF配置上，陳智霖建議選擇老牌ETF 0056，並搭配公司債及非投資等級債ETF，以50%投入0056、剩餘資金分散配置債券，複合收益率可達約9%，既能確保現金流，也可降低波動與最大回撤。對於主動型ETF，則建議投資人留意基金經理人的過往績效，以提升打敗大盤的機會；被動型ETF則適合不想頻繁操作或追蹤市場的投資人。
此外，陳智霖提醒退休族須注意匯率風險，尤其在美元資產配置上，可透過美元基金與非投資等債進行對沖。預防性降息環境下，股市普遍向上，退休族可視個人風險偏好選擇單筆投入（All in）或定期定額策略。整體而言，透過依風險屬性與投資目的做分散配置，不僅能提升收益，也能兼顧資產穩定性，是退休族在降息循環中布局ETF的關鍵策略。
所有資訊內容僅供參考用途，不構成任何投資建議
美國聯準會（Fed）降息循環已正式啟動，對退休族的投資策略帶來新機會。節目《財經鈔能力》主持人慶翔邀請資深分析師陳智霖，解析在預防性降息環境下，美股與台股ETF的資產配置方法。陳智霖指出，歷史經驗顯示，預防性降息通常有利於股市表現，投資人可把握此時機布局資產。
節目中，陳智霖分析了過去1995年、1998年及2019年的降息案例，發現股市在降息後多呈現上漲趨勢。針對退休族，建議依個人風險屬性選擇不同ETF組合。積極型投資人可重押美國科技股，如半導體晶片ETF（SOXX）、新興科技及大型科技股ETF（QQQ、IWN）等，同時配置美元指數基金作避險。穩健型投資人則可分散至標普500大盤（SPY）、金融（XLF）、房地產ETF及短天期美債，以降低波動風險。保守型投資人則可將資金分散至全球股市（ACWI）、民生必需消費及基礎建設ETF，並配置黃金及美元基金作為避險。
在高股息ETF配置上，陳智霖建議選擇老牌ETF 0056，並搭配公司債及非投資等級債ETF，以50%投入0056、剩餘資金分散配置債券，複合收益率可達約9%，既能確保現金流，也可降低波動與最大回撤。對於主動型ETF，則建議投資人留意基金經理人的過往績效，以提升打敗大盤的機會；被動型ETF則適合不想頻繁操作或追蹤市場的投資人。
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