美元升值台幣貶！　六大壽險業者11月虧損超過400億

受到美元升息影響，導致國內壽險業這者未避險部位匯損金額龐大因素，台灣六大壽險業者，11月全數虧損，金額高達401億元，專家分析，受到台幣升值貶值的因素，會影響到帳面價值，不用太過擔憂，不貴未來要接軌國際財務準則規定，未來三年壽險業恐怕將面臨每年增資壓力、以及現金股利受限等等困境。

保險業務襄理林詠程：「(請問最近有什麼，就是推薦的儲蓄方案嗎？)我先跟你推薦一下這一張，因為它這一張是我們，一年只要繳4350的美金。」

仔細介紹儲蓄保單，最受客戶青睞的，依舊是美元保單，在疫情影響，台幣升值的推波助瀾之下，美元投資報酬率高，成長期投資標的。

保險業務襄理林詠程：「美國又一直升息，所以美金前一陣子飆到32，然後現在又到回到30，因為其實20年來平均相對低點，大概是31元多，所以其實現在30點多也還是算很低。所以我們美金保單其實賣的很不錯的，客戶買的美金大概都是什麼10年期，不然就20年期，那其實客戶平均每年這樣換下來的話，我們就是算他是平均分散這個匯率的風險。」

因為美元儲蓄保單是長期投資，所以受到匯差影響波動不算明顯，但根據金管會統計，今年累計到9月底，外幣保單新契約保費是3671.4億元，與2021年同期相比，年減18%，另外美元保單，9月單月新契約保單收入只有7.4億美元，買氣下滑。


記者劉俐均：「受到美元升息影響，台美利差擴大帶動換匯交易，避險成本走高，而國內的壽險業者，未避險的部位金額龐大，也導致國內的六大壽險業者，11月是全數虧損，(帳面價值)金額高達401億元。」

六大壽險稅後帳面淨損金額，南山虧損117.92億元、富邦虧93.7億元、國泰虧89.1億元、台灣人壽虧36.15億元、中國人壽32.44億元、新光32.41億元，總共高達401.72億元，已有壽險業者變更經營模式，重分類後淨值比回升5，或是增加避險部位來做因應。

銘傳大學風保學系副教授盧榮和：「那因為台幣走升，或者台幣貶值或叫美元走升，這當然都影響他的帳面價值，不過如果現在去觀察最近一個月，12月以來其實台幣又開始升增值，會計就是這樣，如果帳面上的虧損，然後他就認為是虧損，那因為我們知道壽險他不是純粹是投資行為，因為他有所謂保單責任的問題，他有現金準備的問題，所以其實壽險公司要做到，所謂像我們講銀行的基金，那一種避險他是比較複雜的，那因為我們都是事後才看到說，有這樣一個現象。有這樣的金額出現，那這個叫避險部位不足。」


儘管只是帳面數字，並非實際虧損金額，對業者來說，還有另一個跳戰，為了接軌國際ICS2.0規定，2026年開始，國內保險業資本適足率將逐年調整，未來三年恐怕將面臨每年增資壓力、以及現金股利受限等等困境。

保險局副局長蔡火炎：「我們為了利於保險業在115年，穩健接軌國際制度，那也考量這個ICS2.0版。對於資產跟負債評價方式、自有資本計算，還有風險資本衡量範圍與標準，這個都跟現行的這個，我們RBC制度有所差異，所以在實施這個新制度之前呢，我們會採循序漸進導入為原則。」

銘傳大學風保學系副教授盧榮和：「增資它不是應付短期的，增資是看長期趨勢，那其實壽險公司普遍有增資壓力，就是IFRS17，那IFRS17在世界，那個它的規定是2023年元旦要實施，全世界，可是我們台灣有考慮到我們的，壽險公司龐大，如果要增資在2023年是不可行的，那2026年不是那時候增資，而是你要逐年的去，預想到那個金額去做增資」

未來與國際財務準則接軌，國內的壽險業者財務，就得攤在陽光下，如何讓現金增資讓解決財務健全，仍需一步步到位。

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