今年以來台股表現強勢，不僅指數突破4萬點大關，市值規模亦躍升為全球第六大股市，吸引國際資金重新聚焦。聯博投信表示，台股創新高並非短期行情，而是台灣資本市場邁入新一階段的里程碑。在AI浪潮帶動下，台灣企業於全球供應鏈中的關鍵地位持續強化，企業獲利與出口動能同步增強。在此背景下，若僅依賴傳統被動式投資，恐難以有效掌握產業輪動與個股分化機會，主動式台股ETF逐漸成為資產配置的新選項。
聯博投信旗下首檔台股主動式ETF 00404A－聯博台灣動能收益50主動式ETF(本基金配息來源可能為收益平準金)將於5月18日起展開募集，投資範圍橫跨多元產業，目前以AI供應鏈核心族群為主，納入部分金融、工業等領域機會，力求在結構性成長與景氣循環之間取得平衡，掌握台股多年一遇的投資契機。
聯博投信副總經理林炳魁指出，在企業獲利持續上修與總體經濟成長支撐下，現階段為布局主動式台股ETF的關鍵時點。第一，台股長期投資價值突出。過去十年，台股年化報酬表現達21.1%1，優於美股、全球成長股及亞太(不含日本)。第二，企業獲利動能強勁，市場預估2026年台灣企業每股盈餘成長幅度近三成2，優於多數主要經濟體。第三，台灣經濟基本面穩健。出口持續創高，其中資通訊產品與電子零組件佔出口比重逾七成3，反映台灣在全球科技供應鏈中的重要角色。
另一方面，過往不少投資人常偏好金融類股息收潛力。而隨著台股榮景延續，聯博投資團隊認為，目前台灣金融類股除股利題材外，其盈餘穩定性與成長性亦值得關注，像是整合銀行、證券、保險業務的金融控股公司，或是具有產業轉型升級實力的大型金控。
然而，在台股多頭格局下，如何從逾1800檔上市櫃股票中精準挑選具成長潛力的標的，成為投資人最大挑戰。林炳魁認為，當前指數已處相對高檔，市場波動亦同步放大，投資策略不宜依賴單一個股押注，主動選股能力的重要性顯著提升。
00404A由聯博專業投資團隊主動操盤，結合量化模型與基本面研究，從目前約800檔5台股投資池中，精選出約50檔5核心持股，力求在參與台股結構性成長的同時，爭取優於大盤的長期表現。
值得一提的是，「動能因子」在整體策略中扮演關鍵角色。林炳魁表示，動能包含股價動能與企業獲利動能。在市場快速變動的環境中，股價動能往往反映資金流向與市場共識，透過動能訊號辨識股價趨勢向上的強勢標的，有助提前卡位具潛力的個股。然而，單純股價上漲未必代表能持續成長，企業獲利動能才是支撐長期股價的關鍵。因此00404A除了觀察股價動能，也同步分析盈餘與獲利成長動能，力求篩選兼具高成長性與長期續航力的標的。
在台股已累積一定漲幅、波動加劇的環境下，00404A除主動選股追求超額報酬，亦搭配掩護性買權策略6，透過已實現的選擇權權利金收入降低波動影響，提供「進可攻成長、退可管理風險」的投資策略。整體而言，在AI長線趨勢與台灣產業優勢支撐下，具備多因子選股與動態調整能力的主動式ETF，可望協助投資人更有系統地參與市場成長機會，同時兼顧投資組合穩定性。
1 歷史分析不保證未來結果。投資人無法直接投資指數，且指數報酬不代表任何聯博基金之績效表現。指數未經管理，因此報酬未反映主動式基金管理之相關費用與支出。美股採標普500總報酬指數、台股採台灣加權總報酬指數、全球成長股、亞太(不含日本)為MSCI對應之總報酬指數，報酬以新台幣計價。資料日期：2026/4/29。資料來源：彭博與聯博。
2分析結果僅供說明目的，且得隨時修正。資料日期：2026/4。資料來源：MSCI, Refinitiv Eikon, J.P. Morgan與聯博。
3 歷史分析不保證未來結果。2026年資料截至3月底。資料日期：2026/3/31。資料來源：台灣出口成長預估來自主計處、彭博與聯博。
5僅供說明使用。投資組合與策略將隨時間改變，無法保證投資策略將達成其投資目標。僅供說明使用，過往分析與當前預測不保證未來結果。選股因子僅為說明，策略將隨時間變動而調整。經市值、流動性與基本面等指標篩選後。品質因子，例如股東權益報酬率。價值因子，例如企業價值/自由現金流。動能因子，例如股價動能。盈餘預期修正，例如市場調整企業獲利預期。市場情緒，例如空單餘額、避險基金部位。技術面因子。另類因子，例如供應鏈關係。50檔為持股配置原則，當持股數未達或超過時，將於5個營業日內調整。資料來源：聯博投信。
6 本基金採掩護性買權策略之賣出選擇權，係以避險為目的，針對本基金持有之台股部位，採取紀律性操作掩護性買權策略，持續地賣出台股(含指數)選擇權買權。因可將已實現之賣出選擇權權利金納入本基金之可分配收益範圍，可適度降低市場波動對投資組合的影響，但將限制部分上漲幅度，可能影響本基金之淨值表現及投資績效。已實現選擇權權利金收入係指運用掩護性買權策略已執行之賣出選擇權買權所收取之權利金，可納入可分配收益範疇。
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關於聯博資產管理公司
聯博為全球知名投資管理公司之一，旗下管理全球各地客戶資產約8,390億美元(截至2026年3月31日)。聯博透過以研究為導向的平臺，提供所有客戶與全球大型機構法人同等級的強大研究資源。營業據點分佈於全世界超過20個國家，提出各種在地、區域與全球觀點與專業知識。聯博擁有業界數一數二的基本面與計量研究團隊，逾400名專業知識與經驗兼具的分析與投資人才，致力於發掘世界各地的投資機會。聯博亦提供完整的多元化投資策略，包括成長型和價值型股票、固定收益服務，以及複合式與資產配置策略。
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