AI時代缺電潮來襲！電力基建產業3大優勢，啟動結構性轉折

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 AI浪潮不僅改變產業，也改變了能源版圖！在資料中心、晶圓廠及雲端運算需求激增下，全球正面臨前所未有的「電力焦慮」，但也因此，讓電力基建產業迎來結構性轉折，同時擁有3大優勢，包含市場需求強勁、享政策紅利、技術到位，使該產業長線看俏，投資人不妨運用美國電力基建相關ETF參與行情。

優勢1：需求強勁！AI用電量以倍數成長
隨著AI應用快速擴張，全球電力需求持續攀升。國際貨幣基金組織（IMF）估計，2030年資料中心的用電量將達2023年的3倍，相當於全球人口最多國──印度的全國用電量。

為確保AI運算所需能源，各大科技巨頭紛紛出手搶電，譬如Google與美國AES發電公司簽署15年電力購買協議、Meta向星座能源（Constellation Energy Corporation）簽下20年核電採購長約、微軟也與星座能源簽署獨家協議，重啟核電廠機組。

不僅企業積極布局，美國內政部長伯格姆（Doug Burgum）更在今年5月公開表示「美國未來5年在電力的佈署，將決定未來50年AI和科技產業的發展。」從產業到政府，態度在在顯示，電力需求正成為全球市場的關鍵課題。

優勢2：政策紅利！美國欲確保核能領導地位
然而，美國幾乎所有核能都在1967年至1990年間建造，約有52%的核能裝置容量運轉已超過40年，汰舊換新的需求迫切。

為此，美國總統川普（Donald Trump）透過4大行政命令，要求限期振興、改革及優化美國核能發展政策，內容包括簡化先進核反應爐審核流程及環境審查程序、重整核能管制委員會結構與人力配置等，並預計在2030年前建造10座新型的大型反應器。目標是確立美國核能領導地位，讓核能裝機容量從2024年的100GW增加至2050年的400GW。

國際組織也出現重大轉折。世界銀行在今年6月正式解除對核能發展的融資禁令，這是自1959年以來首度對核能項目提供資金支持，並提出「全方位能源策略」，積極推動核電延役、電網升級及小型模組化反應爐（SMR）開發。

優勢3：技術到位！SMR開發成熟讓布局更靈活
除了電力需求強勁、政策支持明確，更重要的是技術已經到位。核電技術從過去的高門檻、長工期之大型核電廠，進展到小型模組化反應爐，可模組化組合、分段建設，建設週期幾乎只要一半，且設計上更彈性，能靈活部署於資料中心或工業園區，也因為選址能靠近需求端，整體電力供應將更穩定、更高效，企業端投入持續擴大。

轉折起點！用電力ETF跟上AI基建成長
3大紅利匯聚，電力基建產業迎來結構性轉折，也為長線投資開啟新的機會。觀察新光美國電力基建ETF（009805）所追蹤的「NYSE FactSet美國電力基建息收指數」，根據Bloomberg資料顯示，截至今年9月30日該指數上漲20.9%，領先標普500指數的14.8%、那斯達克指數的18.0%，行情已悄悄發動。

展望後續，市場有機會迎來降息資金的行情，投資人除了關注AI科技股外，低碳核能、電力基建、智慧電網等兼具尖端科技與生活剛需的稀缺性電力資產，也有望搭上美國AI基礎建設成長動能，建議投資人透過新光美國電力基建ETF（009805）作中長期被動投資，可一舉囊括美國多元電力產業潛力股，掌握美國未來10年黃金投資機會。