金融風險 結果共40筆

2023年ChatGPT橫空出世後，帶來一波股市AI熱潮。然而各國金融監理機關卻不約而同的，陸續對AI可能危及系統性金融風險提出示警。這些擔憂可分為兩大類，第一類是AI演算法造成投資行為的「羊群效應」（Herding Behavior），加劇市場波動；另外是目前股市的AI概念股過熱，應注意避免重蹈當年的網路泡沫。

根據台灣金融研訓院2022年台灣金融生活調查發現，20到29歲的年輕族群是唯一在金融風險抵抗力退步的世代，主要的原因就是因為金融素養低落，而金融研訓院這項調查定義的金融素養，包含了解金融商品及服務，使用金融商品與服務自信，尋求財務建議以及自身財務管理等，調查顯示有近8成民眾金融素養不足。

當加薩走廊忽然向以色列發射了5千枚火箭彈，震撼的不僅是開展中的以沙和平進程，更是將世人預期中的中東平穩發展徹底的打回局勢動盪。原來，世界大同的夢想仍是如此遙遠，祈禱人類和平的根基竟是那樣的脆弱，那樣的不堪一擊。

大陸經濟面臨，包括房市泡沫、地方政府債務等難題，為了避免釀成金融風暴，中共中央六年以來，首度召開中央金融工作會議，由習近平親自主持。他強調未來將全面監管所有金融活動，防範風險。

2008年全球金融海嘯，中國銀行業因當時的金融體系發展與對外連結尚未成熟，有幸躲過一波衝擊，更基於改革開放與加入WTO後積累的家底加大槓桿擴張業務，在國際銀行排名中取代了原本歐美大銀行的位置。但近期房地產業財務爆雷頻傳，延燒到「中植系」旗下的中融信託，種種問題均加深金融風暴來襲的陰影，也提醒我們關注中國銀行業崛起的當下，更要提防可能的問題。

【台灣銀行家】全球金融多事之秋 新全球化下的金融風險

近期美國政府再度爆發舉債上限問題，市場擔心美國債信評等可能遭降級、衍生金融風險。不過專家表示，暴力升息恐怕催化新一波銀行倒閉潮，長時間維持利率高檔，這恐怕比債務上限還要令外界擔憂。有投信業者點出，美國矽谷銀行事件爆發前，銀行信貸成長速度就已開始減速，當金融緊縮、就可能衝擊經濟成長，提高經濟溫和衰退的潛在風險。

要拉抬房市，大陸多家銀行調低房貸利率，現在為了拯救消費疲軟，連過去一度被官方打壓的消費貸款也放寬利率，降至4%以下，由於消費貸不需要抵押品，市場憂心可能因此加劇金融風險。急於提振經濟的大陸，復甦力道不夠穩固，最新公布2月居民消費物價指數CPI按年升1%，比預期低。

介惠基金會、金研院針對社會責任方面，邀集社福、金融及教育三大領域產官學合作，在「ESG永續社會進行式――2022社福金融教育」論壇中，倡議以財務社會工作提升財務脆弱者的金融素養，進而使其有良好的金融風險抵抗力。

【台灣銀行家】面對大環境的不安定，台灣民眾大量運用保險，增加生活中的安心感，保險業可說是台灣社會安全網中重要的一環。壽險公會理事長陳慧遊認為，應建立對話平台積極與政府溝通，為壽險永續發展努力。

【台灣銀行家】 Z世代對電子支付熟悉度高，金融知識卻來自於追蹤網紅，勇於投資金融商品，甚至是沒受監管的加密貨幣，應透過金融素養提升，多元管道打造年輕人強韌金融風險抵抗力。

【台灣銀行家】台灣金融研訓院於2020年首次公布我國「金融生活調查」結果，呈現出台灣人在收支、儲蓄、借貸、保險等面向的金融生活。今年，金研院再次調查，驚豔發現，國人在疫情影響下，對金融風險的抵抗力反而提升，實施金融教育的成效漸顯。

2020年首次發布台灣金融生活調查後，2022年再度進行全台大調查，國人平均金融風險抵抗力分數由2.77分微幅進步至2.88分，但背後卻隱含著不同族群、世代間兩極化的發展，本來好的更好了，原本弱的卻也更弱，台灣金融研訓院基於近年來全民金融教育經驗，期許真正的普惠金融應是拉回脫隊的人，讓脫隊者有機會歸隊，這份報告盼各界關注並投入更多資源，藉由提升金融素養，強化民眾金融風險抵抗力。

全球持續遭遇通膨威脅的同時，國際貨幣基金也就是IMF，週二(10月11日)最新報告，再次下調經濟增長預測，並警告最糟糕的時間還沒到，明年將有更多人感受到經濟衰退。IMF坦言，當前的烏俄戰事、廣泛的通膨以及中國清零政策對經濟的重創，都是造成全球經濟走緩的主因。另一方面，儘管美國強勢升息導致新興市場資金流出，使得全球的金融風險上升，但IMF仍建議各國央行繼續以升息對抗通膨；只是相應而來的失業率上升等肚皮勒緊的苦日子，可能得持續兩年。

相信許多人對2008年的金融風暴，還有更之前的亞洲金融危機，都還歷歷在目，如今美國聯準會激烈升息，各國央行為了避免利差過大，紛紛選擇跟進，此舉也出現經濟衰退風險，非常有可能再重演歷史上的經濟低谷，也是現在學界最擔心的事。

想要到日本觀光的民眾有福了！近期受到美國聯準會升息、拉高美元走勢影響，日圓匯率直直落，3月開始一路狂貶，24號盤中日圓兌美元貶破121關卡，眼看台幣兌日圓相當划算，許多民眾也已經搶著換匯，提前預備旅遊資金。分析師認為，直到年底前，日圓恐怕仍有續貶壓力，民眾不妨分批進場，怎麼算都不吃虧。

美國總統拜登與大陸國家主席習近平的視訊峰會即將登場，而在兩國元首會晤前，美國國務卿布林肯及大陸國務委員兼外長王毅率先進行通話，為拜習會做準備。TVBS北京特派陳韻雯今(15日)於《FOCUS全球焦點》中，接受主持人黃星樺線上訪問表示，「台海議題仍是此通話一大重點，陸方認為美國應堅決反對任何『台獨』行徑，以確保台海和平穩定，而同一時間，大陸駐美大使秦剛也公開批評美國『以台治華』，甚至強硬表示『不會承諾放棄對台動武』。即使美中關係劍拔弩張，但在通話中，陸方也表示希望未來能就各類型全球議題保持與美通話，推動雙方關係重回正軌。」 另外，大陸「金九銀十」傳統房市旺季，今年卻因政府加強管控，導致業績嚴重下滑，陳韻雯說明「根據智庫調查，今年10月新屋成交面積創下近年來最差紀錄，逾八成房企業績大跌，此外，中古屋市場也面臨降溫，10月成交量年降約四成，因此智庫也分析，業者應該會在第四季度『以價換量』，提升銷售。」陳韻雯補充「大陸房地產開發商龍頭恆大集團先前陷入債務風暴，根據華爾街日報，北京政府正在幕後『拆解炸彈』，拋售恆大相關資產、換取現金，以穩住購屋者及相關投資企業的損失，避免未來突然倒閉所導致的金融風險。」

台灣金融研訓院今天發布9月台灣金融風險指數，不動產市場風險攀升至12個月新高，不過金研院金融研究所長林士傑認為，在部會連環打炒房下，買方將趨於觀望，預估將為後續房市過熱現象帶來抑制。

中國大陸恆大集團地產風暴持續擴大，20日港股及歐股相繼沉淪，美股道瓊指數更是連三黑，外界也十分關心大陸官方是否會出手相救。台灣金融研訓院所長林士傑今(21日)於《FOCUS全球焦點》中，接受主持人沈瑾暘電話訪問表示，「大陸接下來應會進一步啟動企業重整計畫，防止系統性風險蔓延，並讓政府能持續實施房地產市場控管政策，若這次大陸官方處理不當，後續恐怕會有其他企業也發生類似情況，十分考驗大陸兼顧『金融風險回穩』與『房地產市場調控』的執行力。」 另外，外界擔心這次的恆大風暴將成為陸版「雷曼兄弟」，林士傑認為「雖然美股重挫，但除了避險心態外，美國聯準會決策會議在即等不確定因素，也是造成美股重挫的原因。而在目前全球資金相對寬鬆的情況下，先不用預測恆大是否會成為『陸版雷曼兄弟』，相關情形仍有待觀察。」

台股加權指數屢創新高，全球投資市場同樣熱度不墜，不過隨著疫情趨穩、物價狂飆，就怕通膨失控重創經濟，全球主要央行可能在最快在明年收回資金；一旦啟動升息，風險資產就要小心了，外資野村證券警告，台灣、美國、德國、日本很可能在未來3年內爆發金融危機，不過國內專家駁斥，台灣本土金融危機不容易發生，反而是新興市場國家，在這波疫情下債台高築，假設聯準會升息、拉抬美元走勢，市場可能將資金大舉抽離新興市場，引發類似歐債危機的金融風暴。

今年開市以來，金價迅速站穩1900美元高檔區間，專家分析，國際疫情升溫，各國政府持續「放錢」，加上弱勢美元推升金融風險意識，三大因素助攻金價強漲，短線若能突破1965美元，後續有望再創新高。

金融研訓院創編「台灣金融風險指數」（TAIFRI）並於今天發布首次分析報告，11月指數98.11分，風險情勢處於低檔，不過從趨勢變化來看，提醒應留意不動產市場變化、股市波動及國內外市場風險傳染效果。

作者：Matthew Fulco傅長壽（台灣金融研訓院外籍特聘研究員；譯者為廖珮杏） 【台灣銀行家】中國政府是自己最大的金融科技顛覆者 螞蟻集團原定於香港和上海交易所同步掛牌，有望成為史上最大規模的IPO案，不料中國監理機關在最後一刻喊卡，顯示中國政府決心嚴加掌控數位金融，管理系統性金融風險。

台股穩站「萬二」高點，但國安基金暫不退場，對此，財政部長蘇建榮點出關鍵，他說，國安基金關注的是金融風險，資金行情帶動全球股市上揚，但資金來得快也去得快，考慮一夕變盤、泡沫瞬間破掉風險。

大陸炒鞋從個人轉賣，演變成如同金融商品交易，有漲跌走勢的「雲端炒鞋」，今年2200多款限量球鞋中，雖然有200多款價格翻倍，有13款甚至暴漲10倍，但從10月份起球鞋價格大幅下跌，跌最多的甚至跌超過90%；有球鞋交易平台不堪虧損捲款跑路，受害用戶遍布全大陸，驚動中國人民銀行示警，要防範炒鞋帶來的金融風險。