受惠AI浪潮帶動伺服器需求大爆發，高盛證券發布最新報告，將信驊目標價從20,000元再度調升至22,000元，維持「買進」評等。這不僅是高盛今年以來第4度調高目標價，更推升信驊股價6日一度衝上19,195元歷史新高，今（8）日大盤震盪回檔，盤中跌590元報17300元。
高盛證券對信驊的目標價，今年以來從7,300元一路狂修，今日正式喊出22,000元，目前在法人圈中排名第三高，僅次於滙豐的24,000元及花旗的22,500元。高盛指出，信驊第一季財報表現「優於預期」，毛利率高達69.2%，展現強勁獲利能力。雖然公司官方對第二季財測相對保守（預估營收季增8-14%），但高盛樂觀預估，在雲端服務供應商（CSP）強勁需求、4月產品線調漲價格以及載板供應改善等利多助攻下，第二季營收有望季增近20%，毛利率更挑戰69.5%的高水準。
AI伺服器推手！BMC晶片進入「結構性成長」
高盛分析，信驊至2028年將迎來強大的結構性成長趨勢，主要歸功於四大動能。
- Agentic AI崛起：AI需求帶動伺服器CPU與遠端管理晶片（BMC）總體潛在市場明顯擴張。
- AI ASIC平台擴大：在客製化AI晶片市場的占有率持續提升。
- 產品升級帶動售價：新一代AST2700晶片平均單價（ASP）比前一代高出50-60%，隨著滲透率提升，獲利空間將顯著放大。
- 供需緊俏支撐價格： 載板供應持續吃緊，支撐了產品漲價的動能。
高盛進一步預測，信驊BMC出貨量將從2026年的2,950萬顆，一路攀升至2028年的5,280萬顆；其中高單價的AST2700晶片，出貨占比預計在2028年接近五成。隨著AI應用從單純數據運算走向更複雜的Agentic AI，伺服器管理複雜度提升，身為全球BMC龍頭的信驊，有望成為最大贏家。
所有資訊內容僅供參考用途，不構成任何投資建議
