作者：趙慶翔 TVBS「財經鈔能力」主持人兼財經記者
近年來風靡全台投資市場的高股息ETF，正式吹起「降息風」，過往動輒10%的超高殖利率恐成追憶。理財專家「不敗教主」陳重銘在「財經鈔能力」節目中示警，許多ETF為了在激烈競爭中吸引眼球，過度動用「已實現資本利得」（俗稱老本）與「收益平準金」來衝高配息，這種模式並不可持續，投資人應回歸理性，正視總報酬的重要性，而非僅被高配息率蒙蔽。
陳重銘深入剖析，ETF的配息來源主要有三：成分股實際派發的「股利所得」、為免股息被稀釋而動用的「收益平準金」，以及過往買賣成分股賺取的「已實現資本利得」。其中，股利所得才是最穩定、最健康的來源。然而，他以廣受歡迎的0056為例，指出其近幾次配息中，股利所得佔比僅約13%，其餘多來自資本利得與平準金。
陳重銘進一步揭露數據警訊，0056的資本平準金在一年內已從每單位12元大幅縮水至4.88元，顯示其老本正快速消耗，這也是近期配息金額下修的主因。他強調，若ETF規模不再成長，平準金將無法動用；若股市反轉，資本利得更可能回吐，屆時配息能力將面臨嚴峻考驗，投資人恐面臨「賺了股息、賠了價差」的窘境。
面對高股息ETF的未來，陳重銘認為5%至6%才是較為健康的期望值。對於想累積資產的小資族，他建議採用「先集中、後分散」的策略。可先集中火力存滿一檔股價較親民、配息能力佳的ETF，如00919，達標後再利用其配息和自身儲蓄，加速存入第二檔，如00878，及第三檔，如0056，透過資產互相孳息，發揮複利的最大威力。他提醒投資人，應建立正確的投資心態，穩中求勝，讓資產長期穩健地為自己工作，才是實現財務自由的根本之道。
所有資訊內容僅供參考用途，不構成任何投資建議
近年來風靡全台投資市場的高股息ETF，正式吹起「降息風」，過往動輒10%的超高殖利率恐成追憶。理財專家「不敗教主」陳重銘在「財經鈔能力」節目中示警，許多ETF為了在激烈競爭中吸引眼球，過度動用「已實現資本利得」（俗稱老本）與「收益平準金」來衝高配息，這種模式並不可持續，投資人應回歸理性，正視總報酬的重要性，而非僅被高配息率蒙蔽。
陳重銘深入剖析，ETF的配息來源主要有三：成分股實際派發的「股利所得」、為免股息被稀釋而動用的「收益平準金」，以及過往買賣成分股賺取的「已實現資本利得」。其中，股利所得才是最穩定、最健康的來源。然而，他以廣受歡迎的0056為例，指出其近幾次配息中，股利所得佔比僅約13%，其餘多來自資本利得與平準金。
陳重銘進一步揭露數據警訊，0056的資本平準金在一年內已從每單位12元大幅縮水至4.88元，顯示其老本正快速消耗，這也是近期配息金額下修的主因。他強調，若ETF規模不再成長，平準金將無法動用；若股市反轉，資本利得更可能回吐，屆時配息能力將面臨嚴峻考驗，投資人恐面臨「賺了股息、賠了價差」的窘境。
所有資訊內容僅供參考用途，不構成任何投資建議
◤出行必備清單◢
◤雙12旅遊優惠瘋降◢
